Auf welchen Ebenen streuen?
- Unternehmen und ihre tatsächlichen Gewichte
- Länder und wirtschaftliche Rahmenbedingungen
- Branchen und Geschäftsmodelle
- Währungen der zugrunde liegenden Anlagen
- Verschiedene Anlageklassen
Welche Risiken bleiben?
- Konzentration: große Positionen oder ähnliche Anlagen bündeln Risiken.
- Markt und Länder: wirtschaftliche und politische Entwicklungen können viele Anlagen gleichzeitig treffen.
- Währung: Wechselkurse beeinflussen den Wert relativ zu Deiner Bezugswährung.
- Liquidität: schwieriger Handel und größere Spreads können Kosten erhöhen.
- Gegenparteien: Swaps und Wertpapierleihe bringen zusätzliche Risiken. Sicherheiten begrenzen diese, beseitigen sie aber nicht.
- Indexregeln: Auswahl und Gewichtung bestimmen die tatsächlichen Schwerpunkte.
Die Handelswährung ist nicht das Währungsrisiko
Ein in Euro gehandelter ETF kann Anlagen mit erheblichem Fremdwährungsbezug enthalten. Die Währung des Börsenkurses allein ändert diese wirtschaftliche Abhängigkeit nicht.
Der Blick ins Portfolio
Prüfe die größten zehn Positionen, die Gewichte führender Länder und Branchen, die Indexmethodik, Währungsbezüge, Replikation und Handelbarkeit. Auch Fondsregeln machen marktbedingte Konzentrationen nicht automatisch unsichtbar oder unwirksam.
ETFs verstehen · Version 2.0 · Stand: September 2026.