Physische Replikation
Der Fonds hält Wertpapiere des Index, entweder vollständig oder als repräsentative Auswahl. Die Bestände lassen sich in den Fondsberichten nachvollziehen. Kosten, Steuern und Handel können dennoch Abweichungen erzeugen.
Synthetische Replikation
Die Indexentwicklung wird über ein Tauschgeschäft, einen Swap, übertragen. Der Fonds hält ein Trägerportfolio; die Gegenpartei liefert die vereinbarte Indexrendite. Das zusätzliche Gegenparteirisiko wird durch die konkrete Vertrags-, Sicherheiten- und regulatorische Struktur beeinflusst.
Die Qualität beurteilen
Physisch bedeutet nicht pauschal sicherer, synthetisch nicht pauschal schlechter. Prüfe Struktur, Sicherheiten, Kosten und tatsächliche Nachbildungsqualität.
Nachschlagewerk · Version 2.0 · Stand: September 2026.