Die Formel
Sharpe Ratio = (Portfoliorendite − risikofreier Vergleichszins) ÷ Volatilität. Renditen, Vergleichszins und Volatilität müssen auf derselben zeitlichen Grundlage verwendet werden.
Die Lesart
Bei positiver Überschussrendite steht ein höherer Wert für mehr gemessenen Renditeüberschuss je Einheit Volatilität. Verwende für Vergleiche dieselbe Periode, Währung, Datenfrequenz und Annahme zum Vergleichszins.
Die Grenzen
Die Kennzahl ist rückblickend und behandelt positive wie negative Schwankungen gleich. Bei negativer Überschussrendite ist die Rangfolge besonders vorsichtig zu interpretieren. Anlageziel, Liquidität, Drawdown und weitere Risiken gehören zusätzlich in die Prüfung.
Nachschlagewerk · Version 2.0 · Stand: September 2026.