Die Skala
| Korrelation | Linearer Zusammenhang |
|---|---|
| +1 | Vollständig gleichgerichtet |
| 0 | Kein linearer Zusammenhang |
| −1 | Vollständig gegenläufig |
Warum das wichtig ist
Nicht perfekt korrelierte Anlagen können die Schwankung eines Gesamtportfolios verringern. Gewichtung, Einzelrisiken und gemeinsame Risikotreiber bestimmen den Effekt. Die reine Zahl der Positionen sagt wenig über die Streuung.
Die Grenzen
Korrelationen verändern sich. In Stressphasen können Anlagen stärker gemeinsam fallen. Korrelation beweist keine Ursache; ein Wert nahe null schließt nichtlineare Zusammenhänge nicht aus. Prüfe mehrere Zeiträume und Krisenphasen.
Nachschlagewerk · Version 2.0 · Stand: September 2026.