Ein Rückgang in Prozent
Ein Drawdown misst den prozentualen Rückgang von einem bisherigen Höchststand zu einem späteren Tiefpunkt. Bei 120.000 Euro Höchststand und 90.000 Euro Tiefstand beträgt der Rückgang 25 %. Die Grafik bezeichnet ihn als −25 %; die Formel nennt den positiven Verlustbetrag: (120.000 − 90.000) ÷ 120.000 × 100.
Verlust und nötige Erholung
| Verlust | Nötiger Gewinn bis zum Ausgangswert |
|---|---|
| −10 % | +11,1 % |
| −20 % | +25,0 % |
| −30 % | +42,9 % |
| −40 % | +66,7 % |
| −50 % | +100,0 % |
Gewinne werden vom niedrigeren verbleibenden Wert aus gerechnet. Deshalb braucht es nach einem Verlust prozentual einen größeren Gewinn, um den Ausgangswert wieder zu erreichen.
Drawdown ist nicht Volatilität
Volatilität beschreibt die Stärke laufender Schwankungen. Drawdown beschreibt den Rückgang vom Hoch zum Tief. Auch eine Anlage mit moderaten laufenden Schwankungen kann einen großen Drawdown erleben.
Was Du beeinflussen kannst
- Breit diversifizieren
- Ein Risikobudget festlegen
- Einen Liquiditätspuffer halten
- Im Tief nicht planlos verkaufen
Risiko verstehen · Version 2.0 · Stand: September 2026.