Die Gegenüberstellung der Grafik
Die Ergänzung stellt zwei historische Modellrechnungen für die USA gegenüber. Als Ergebnis der jeweiligen Optimierung nennt sie folgende Mischungen:
| 1972–1998 | Anteil | 1972–2025 | Anteil |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 68 % | US-Wohnimmobilien | 36 % |
| Gold | 24 % | S&P 500 | 27 % |
| Internationale Aktien | 6 % | Gold | 18 % |
| Unternehmensanleihen | 2 % | 10-jährige US-Staatsanleihen | 16 % |
| — | — | REITs | 3 % |
Was die Ergebnisse aussagen können
Eine Mischung, die in einem Zeitraum unter bestimmten Modellannahmen gut abschneidet, kann in einem anderen deutlich anders abschneiden. Andere Länder, Daten und Annahmen können andere Ergebnisse liefern.
Grenzen der gelieferten Quellenangabe
Die Grafik nennt als Quelle einen „Newsletter“, aber keinen vollständigen Nachweis und keine genaue Optimierungsfunktion. Die Zahlen lassen sich anhand der gelieferten Unterlagen deshalb nicht unabhängig nachprüfen. Sie werden hier als Angaben der Grafik wiedergegeben. Der Wohnimmobilien-Anteil bezeichnet einen Index; eine Modellreihe ist nicht mit einem direkt kaufbaren Produkt gleichzusetzen.
Kein Rückspiegel als Bauplan
Ein Backtest zeigt ein Ergebnis unter historischen Daten und Annahmen. Er garantiert keine zukünftige Entwicklung. Für die eigene Strategie zählen Ziele, Situation, Risiko und die tatsächliche Umsetzbarkeit.
Ergänzung zum Booklet Risiko, Version 2.0.