Wenige Schwerpunkte bestimmen das Ergebnis
Konzentrationsrisiko entsteht, wenn wenige Positionen, Branchen, Länder oder Anlageklassen einen großen Teil des Portfolios bestimmen. Klumpenrisiko beschreibt dasselbe Grundproblem in anschaulicher Sprache.
Wie solche Schwerpunkte entstehen
- Kursgewinne lassen einzelne Positionen wachsen.
- Mehrere ETFs enthalten dieselben Unternehmen.
- Heimatmarkt oder Lieblingsbranche werden übergewichtet.
- Abhängigkeiten werden nicht regelmäßig geprüft.
Ein Rechenbeispiel
Eine Position hat anfangs 25 % Depotgewicht und verliert 40 %. Bleiben alle anderen Positionen unverändert, sinkt das gesamte Depot dadurch um 10 %: 25 % × −40 % = −10 %.
Gewichte statt Positionen zählen
Prüfe Überschneidungen und tatsächliche Gewichte. Streuung über unterschiedliche Branchen und Regionen sowie eine Überprüfung der Zielaufteilung können die Abhängigkeit von einzelnen Schwerpunkten begrenzen.
Risiko verstehen · Version 2.0 · Stand: September 2026.