Die Formel
Beta = Kovarianz der Anlage- und Benchmarkrenditen ÷ Varianz der Benchmarkrenditen. Es misst einen historischen linearen Zusammenhang mit dem gewählten Marktvergleich.
Die Einordnung
| Beta | Modellhafte Lesart |
|---|---|
| 1 | Ähnlich starke Reaktion auf die Benchmark |
| Über 1 | Stärkere Reaktion |
| Zwischen 0 und 1 | Schwächere gleichgerichtete Reaktion |
| Unter 0 | Gegenläufige Reaktion |
Beispiel und Grenzen
Bei Beta 1,2 entspricht eine Benchmarkbewegung von 1 Prozent modellhaft einer Reaktion von ungefähr 1,2 Prozent. Das ist keine Vorhersage für einzelne Tage. Zeitraum, Frequenz und Benchmark verändern die Schätzung; andere Risiken bleiben außerhalb der Kennzahl.
Nachschlagewerk · Version 2.0 · Stand: September 2026.