Welche Angaben dazugehören
VaR schätzt eine Verlustschwelle unter bestimmten Modellannahmen. Zeithorizont und Konfidenzniveau müssen immer genannt werden. Ohne diese Angaben ist die Zahl kaum einzuordnen.
Das Beispiel
Ein Ein-Tages-VaR von 10.000 Euro bei 95 Prozent bedeutet im Modell: Die Verlustschwelle wird mit ungefähr 5 Prozent Wahrscheinlichkeit überschritten. Es bedeutet nicht, dass 10.000 Euro der maximal mögliche Verlust sind.
Methoden und Grenzen
Historische Simulation, Varianz-Kovarianz-Ansätze oder Monte-Carlo-Simulation können unterschiedliche Ergebnisse liefern. Daten, Verteilungsannahmen und Modell bestimmen die Aussage. VaR erklärt nicht, wie groß Verluste jenseits der Schwelle werden können; Extremereignisse können unterschätzt werden.
Nachschlagewerk · Version 2.0 · Stand: September 2026.